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Savant y Dulcor lideran el mercado de ON y cheques diferidos en el país

“Las empresas de Córdoba son muy activos en el mercado de capitales, por eso no me sorprende que una empresa de Córdoba sea la que lidere la cantidad de emisiones en ON en el país y otra la de cheques de pago diferidos”. La reseña la destacó Adelmo Gabbi, el presidente de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires en referencia a Savant y a Dulcor, dos compañías cordobesas que vienen dando fuertes pasos en el mercado de capitales en el régimen pyme.

En ese contexto, Jorge Riba, vicepresidente de Grupo Dulcor, le adelantó a Punto a Punto que esta semana buscarán en el terreno bursátil seguir financiando el crecimiento de la compañía. “Vamos a tener nuestra segunda emisión, por $70 millones. Es nuestra emisión más grande, la vamos a hacer en la Bolsa de Buenos Aires pero ahora están todos los mercados conectados así que pueden participar inversores de varias ciudades”, destacó Riba.

¿En qué ayudó la Bolsa a Savant, Dulcor y Dise?
En el marco del encuentro “Prácticas de Financiamiento en el mercado de capitales” que se organizó en la Bolsa de Comercio de Córdoba, esas tres compañías dejaron algunos tips de su paso por el mercado de capitales. Entre otras cosas comentaron:

-Savant: tuvo siete emisiones por $230 millones; el acceso al mercado les ayudó a multiplicar por cuatro sus ventas, multiplicar por 8 su EBITDA medido en dólares, multiplicar por 3,4 su inversión en activos fijos, hacer crecer 3 veces su patrimonio neto.

-Dise: financió capital de trabajo, logró calificación de riesgo en grado de inversión, le ayudó a posicionar la marca, logró financiamiento a medida, obtuvo inversores calificados y mejoró e perfil de la estructura de su capital.

-Dulcor: “el cheque de pago diferidos nos salvó la vida cuando ya no teníamos lugar a dónde pedir crédito. Los bancos nos dejaron de lado cuando era más rentable financiar al Estado. Pudimos avanzar en la recuperación de empresas que estaban fundidas y dotarlas de capital de trabajo. Y mejoramos nuestro financiamiento”, destacó el propio Riba, en relación a las ventajas que obtuvieron al ingresar a este mercado.

 

 

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Arcor colocó US$ 350 millones en ON a una tasa de 6%

Itaú, el banco privado más grande de América Latina, anunció la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase N°9 por US$ 350 millones para Arcor a un plazo de 7 años y una tasa fija de 6%.

«Obtuvimos muchísimo interés para la operación de Arcor por parte de los inversores, lo que nos permitió emitir el monto máximo establecido de US$ 350 millones a una tasa muy competitiva. Dada la calidad crediticia del emisor y las perspectivas positivas de Argentina, se recibieron ofertas por aproximadamente US$ 1.700 millones», aseguró Juan O’Connor, director de Banca Corporativa de Itaú.

Los fondos de la operación serán utilizados para recomprar, entre otros propósitos, bonos de hasta US$ 200 millones cuyo vencimiento es en noviembre de 2017. Las Obligaciones Negociables han sido calificadas B+ y B1 por Fitch y Moody’s respectivamente.

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Roggio (a través de Clisa) sale a buscar U$S 300 millones

(Télam) Clisa, empresa de Grupo Benito Roggio e Hijos informó que realizará una emisión de Obligaciones Negociables por US$ 300 millones, que serán ofrecidas públicamente a inversiones nacionales y del exterior.

Los fondos provenientes de la colocación -netos de los gastos de la emisión- serán destinados a la recompra total o parcial de las ON emitidas por Clisa, por un valor nominal total en circulación de US$ 87,1 millones, al 11,5%, y con vencimiento en 2019.

Clisa también utilizará los fondos para “inversión en activos fijos ubicados en el país; integración de capital de trabajo en el país; refinanciación de pasivos; o integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas”, precisó una nota enviada por Roggio a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

El grupo empresario concentra sus actividades en cuatro áreas: arquitectura, ingeniería civil, obras viales y electromecánicas, y opera por peaje el acceso Oeste a la Capital Federal y las rutas Rosario-Córdoba y Buenos Aires-Mar del Plata; la red de subterráneos de Buenos Aires y el ferrocarril Urquiza; y es concesionario de la distribución eléctrica en las provincias de San Luis y La Rioja, además de llevar adelante numerosas obras de infraestructura en el país y el exterior.

De completarse exitosamente la colocación de las ON, indicó la nota enviada a la Bolsa, “Clisa habrá podido obtener recursos financieros de largo plazo, dado que la amortización se llevará cabo en un solo momento a la finalización del plazo”.

La extensión a 2023 del horizonte de vencimiento de una parte substancial de sus pasivos en moneda extranjera se hará “a un costo razonable”, y “contribuirá al mejoramiento de la situación económico-financiera de Clisa”, agrega la comunicación.

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Grupo Roggio sale a buscar fondos al mercado de capitales

El directorio del holding cordobés autorizó el lanzamiento de un programa de Obligaciones Negociables (ON) por un monto mínimo de $ 50 millones, ampliable hasta $ 150 millones. De este modo, el grupo sigue los pasos de la familia Pérez Companc, que lanzó ON para su controlada alimenticia Molinos; o la familia Pagani para Arcor. También hizo lo mismo el grupo que orientan los Bulgheroni, para Axion.
Según consta en el acta 5432 de la reunión de directorio llevada a cabo el 17 de julio pasado y en la cual se aprobó la emisión de estos títulos, la decisión tiene que ver con aprovechar “la actual situación de los mercados de deuda”y atender al estado actual de los negocios de la sociedad y de las perspectivas futuras, consigna El Cronista.
Por lo menos así lo explicó Graciela Roggio, presidenta de Benito Roggio e Hijos, quien impulsó la conveniencia de ofrecer al mercado una tercera emisión de ON que podrá ser integrada en efectivo mediante el pago en pesos, como así también en especie mediante la entrega en pago de las obligaciones negociables emitidas y en circulación bajo el programa global del holding por hasta $ 500 millones.
Con el aval del resto de los directores, la sociedad lanzó la Clase 3 de las ON, que calificarán como obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) y serán colocadas en el país. Tendrán garantía común, sin garantía de terceros, no subordinadas. Y la fecha de emisión y liquidación tendrá lugar dentro de los tres días hábiles bursátiles posteriores a la finalización del período de licitación pública. En cuanto al período de vencimiento, será el día en que se cumplan 18 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación o el día hábil inmediato posterior si dicha fecha no fuese un día hábil.

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Tersuave prepara nueva emisión de ON

La firma Tersuave prepara una nueva emisión de Obligaciones Negociables, a los fines de hacerse de herramientas para financiar sus proyectos productivos. Lo hará a través de su sociedad “Disal”, según se comunicó en el Boletín Oficial.
La empresa, una de las fábricas de pinturas más grandes del país, emitirá la serie II Clase C y Clase D de Obligaciones Negociables Simples por un monton de $30 millones, ampliable hasta $50 millones, en el marco de un Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta $200 millones.
Cabe recordar que actualemte Tersuave tiene emitidas la serie I Clase A y Clase B de Obligaciones Negociables en circulación por la suma de $ 44.458.917.
Los intereses de la Clase C y la Clase D serán trimestrales a partir de la fecha de emisión, la tasa de interés para ambas clases podrá ser fija, variable o mixta. Las Obligaciones Negociables Serie II Clase C y Clase D podrán cotizar en la BCBA y/o en la BCC y/o en el Mercado Abierto Electrónico SA (MAE) y/o en otra bolsa o mercado autorizado.

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Euromayor canceló la totalidad de ON por U$S 4 millones

La empresa Euromayor SA de Inversiones informó que el viernes último realizó la cancelación del último servicio de amortización de capital e intereses, correspondiente a Obligaciones Negociables emitidas el 4 de julio de 2012 por U$S 4 millones.
Estos papeles fueron colocados por el Banco de Córdoba, entidad que ofició de agente fiduciario y cuyo renombre impulsó una exitosa adhesión del mercado inversor nacional.
En un comunicado emitido a la Comisión Nacional de Valores, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la de Córdoba y el Mercado Abierto Electrónico, Euromayor precisa que, en consecuencia del pago efectuado, “no ha quedado remanente alguno a abonar por la Sociedad, ni obligaciones pendientes de cumplimiento en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables antes mencionadas”.

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Arcor sale a buscar hasta $ 500 millones al mercado financiero

En el marco de su permanente plan de expansión y crecimiento, la multinacional alimenticia Arcor anunció que volverá a recurrir al mercado de capitales a la búsqueda de fondos para financiar sus diversos proyectos.
Según información publicada en el Boletín Oficial y en la Comisión Nacional de Valores (CNV), emitirá la clase 8 de Obligaciones Negociables dentro de su programa global por US$ 500 millones que inició a fines de 2010.
En esta oportunidad, el objetivo de la empresa oriunda de Arroyito es colocar títulos por un valor nominal de $ 200 millones, ampliables hasta $ 500 millones.
Estas ON tendrán un plazo de vencimiento de hasta 36 meses y pagarán una tasa fija y/o variable que se definirá al momento de la licitación de los títulos.
El año pasado, ARCOR colocó un total de $ 500 millones en dos clases, las 6 y 7, de $ 184,5 millones y $ 315,5 millones, respectivamente.

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YPF finalmente colocó US$ 500 millones en nuevas ON

(DyN) – La petrolera YPF colocó 500 millones de dólares en el mercado internacional, donde procuró conseguir 750 millones, mediante la ampliación de dos Obligaciones Negociables (ON) con vencimientos en 2018 y 2024, a tasas de 8,50 y 8,95 por ciento, respectivamente.
«Si bien la demanda fue más alta que el máximo al que estábamos autorizados a emitir, decidimos tomar el monto que mejor combina costo financiero y plazo, consistente con nuestra seria estrategia de financiación. Finalmente la transacción estuvo casi dos veces sobresuscripta», señaló Daniel González, CFO de YPF, en un comunicado de prensa.
La agencia calificadora internacional Moody’s informó que asignó la calificación Caa1 a ambas ON y las colocó bajo perspectiva negativa.

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Naranja no descansa: ya busca $ 400 millones más en ON

Tarjeta Naranja parece que no se toma vacaciones. Es que, en las últimas horas, recibió la aprobación por parte de la Comisión Nacional de Valores (CNV) para salir a buscar nuevamente fondos en el mercado de capitales, a través de Obligaciones Negociables.
Según la información cargada en la plataforma on line de dicho organismo, Naranja mantendrá el método utilizado durante sus últimas emisiones: dividirlas en dos Series, una con vencimiento a 270 días y la otra, a dos años.
En este caso, se trata de la Clase XXVIII de ON y las series saldrán a buscar un valor de referencia de $ 80 millones, aunque el máximo que podrán tomar ambas en conjunto serán $ 400 millones.
Esta emisión se enmarca dentro del programa global que la firma tiene en marcha por hasta US$ 650 millones.
Sólo en el último año, Naranja colocó más de $ 1.000 millones en cuatro clases: la XXIV por $ 207,3 millones en febrero, la XXV por $ 250 millones en abril, la XXVI por $ 300 millones en julio y la XXVII por $ 323 millones en octubre último.
Los detalles
Las ON Serie I vencerán a los 270 días computados de la fecha de emisión. Las Serie II se amortizarán en tres pagos a los 18, 21 y 24 meses de su lanzamiento.
En el primer caso, la tasa de interés será fija conforme al resultado que surja de la subasta pública. En cuanto a los títulos de plazo más largo devengarán una tasa variable igual a la Tasa de Referencia (Badlar o la que la sustituya) más el margen de corte que se establezca en el período de licitación.

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Euromayor logró un 75% de adhesión a su canje de deuda

La desarrollista Euromayor logró la adhesión del 75% de los tenedores de sus Obligaciones Negociables Series I y II, a la propuesta de reestructuración realizada por la compañía el 20 de octubre último, que contempla el pago del capital en ocho cuotas semestrales, en dólares, además de un interés equivalente a  tasa LIBOR, más un 3% nominal anual.
Entre ambas series, emitidas antes del año 2000, se logró reencuadrar  un total de U$S 4.736.932, equivalente a más de 75,45%, sobre una emisión por U$S 6.278.200. “De este modo, Euromayor logra un alto respaldo de los inversores, quienes renovaron su confianza en la compañía”, remarca el comunicado de la empresa.
En el caso de la Serie I, se obtuvieron adhesiones de obligacionistas tenedores por valor nominal U$S 2.795.963, equivalentes al 87,37% del total de las ON emitidas y en circulación. Por su parte, en el caso de la Serie II, se obtuvo la adhesión por un valor nominal de U$S 1.940.969, equivalente al 63,06% del total de los papeles emitidos.
“El resto de los tenedores de ambas series que no adhirieron en esta instancia, tienen tiempo de hacerlo hasta el 5 de diciembre próximo. En virtud de los procesos en curso, hacia esa fecha, la empresa confía elevar sensiblemente el porcentaje de adhesión”, finaliza el comunicado de la compañía.

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