Consultado por Punto a Punto Radio, Carlos María Escalera, director de Escalera Bursátil, analizó la presión del Gobierno por el dólar, que a través de la Procelac pidió al Tribunal Superior de Justicia declare ilegal la operatoria llamada «contado con liqui», que permite hacerse de dólares comprando bonos y acciones.
«Es una forma indirecta de entrar y sacar divisas del país y esto le molesta a la autoridad monetaria. Llama la atención que llegue al ámbito de la justicia porque es una operatoria permitida por las normas vigentes», graficó Escalera.
«Lo que se ha visto este año, tanto la Bolsa como los títulos públicos, es que todo el mundo está expectante a un cambio de rumbo, y todos apuntan al 10 de diciembre. Por lo cual no sé si esta noticia generará cambios en el corto plazo dentro del mercado. Eventualmente puede suceder que genere movimientos en el dólar blue. Estas son cuestiones naturales del mercado. Si el mercado necesita dólares sí o sí, los adquiere como sea. Está mal, pero es lo que ocurre», explicó Escalera.
Según su visión, la decisión del Gobierno de intentar intervenir las operatorias de contado con liqui, es un intento más de frenar lo que el mercado naturalmente siente y genera. «Si ahora suspenden la operatoria del contado con liqui, eso traerá aparejado otra cuestión que es que a través del contado con liqui se ha podido fondear algunas operaciones de importación que el país necesitaba aunque el BCRA autorizara los egresos de dólares. Lo que va a generar no sólo un efecto financiero sino también económico».
«Nadie nos puede prohibir operar el contado con liqui. Que me vengan a tirar la puerta abajo si quieren que deje de operar”.
La afirmación pertenece a Claudio Pérès Moore presidente del Merval. El empresario, uno de los más reconocidos dentro del mercado financiero local, dialogó con sobre las presiones oficiales sobre el mercado financiero, el nuevo papel de la ex Side para controlar las corridas y los allanamientos a sociedades de Bolsa. También se refirió a su acercamiento con Daniel Scioli y el futuro del dólar. Entre otras estas son algunas de sus respuestas:
¿Qué impacto puede tener en el mercado que la Agencia Federal de Inteligencia pueda ahora realizar espionaje para impedir corridas cambiarias?
Toda presión ajena a las corrientes propias del mercado generan ruido. Pero el Estado ya tenía todas las herramientas necesarias para controlar los movimientos del mercado. No creo que haya demasiados cambios. Tanto los clientes como las sociedades que operan en Bolsa, ya estaban muy controlados porque hay mucha regulación.
¿Es cierto que el Gobierno llama a las sociedades de Bolsa para pedir que dejen de operar el contado con liqui?
Como presidente del Merval no me sucedió, pero es lo que se escucha en el mercado. Pero la operatoria de arbitraje de bonos o contado con liquidación es totalmente legal. La demanda de títulos dolarizados es constante, y no sólo para hacer contado con liqui, si no también se está comprando mucho Boden 2015 que vence ahora en octubre. Si es cierto que nos han hecho llegar el mensaje de que el Gobierno quiere una brecha del 40% entre el contado con liqui y el oficial. El dólar hoy es una herramienta política. Estamos en proceso eleccionario y nadie le escapa que hay una monetarización de la economía muy importante y el Gobierno busca fomentar el consumo.
¿Puede el Gobierno controlar el precio del dólar liqui y bolsa hasta las elecciones?
Hasta ahora lo han logrado. Es una variable económica importante por eso la controlan constantemente. El Gobierno controla el dólar de dos maneras: porque limita su entrega, en el caso del oficial, y por el precio.
¿Y después de octubre?
Hay demanda genuina de dólares retrasada. Los importadores por ejemplo, están postergando sus importaciones por dificultades para acceder al mercado cambiario.
Usted recibió hace pocos días a Carlos Gonella que desde la Procelac está impulsando el concepto de ilegalidad del contado con liqui.
Hemos recibido al “cuco” pero no nos habló de eso. El contado con liqui es completamente legal. No creo que puedan encontrar la manera de limitar estas operaciones. Además no veo en este momento movimientos especulativos con el contado con liqui si no que la demanda la concentran principalmente las empresas para cubrir sus necesidades operativas.
¿Los allanamientos en las sociedades de Bolsa sirven para frenar el movimiento de los tipos de cambio informales?
Hay que entender que son muy pocas las sociedades de Bolsa que operan con doble mostrador. La mayoría de las sociedades de Bolsa están muy reguladas ya y no trabajan haciendo negocios de cambio. No estamos vinculados con el movimiento del dólar blue. Sobre casi 140 sociedades que existen, sólo 5 o 7 habrán tenido problemas. A mi me allanaron y no encontraron nada en mi oficina. Y lo mismo sucedió con la gran mayoría de los allanamientos que hicieron. Todos estos operativos necesitan ser publicitados para tener el efecto deseado. El mensaje claro que han dejado con esto es que habrá un control exhaustivo del mercado. La CNV suspendió a sociedades de Bolsa por ejemplo por no contar con una pared divisoria en una oficina, esto ya es una sanción en si misma por la pérdida de actividad, pero en ningún caso aun hubo una investigación que terminara en una pena.
En el mercado dicen que a Balanz el Gobierno lo amenazó con suspenderlo por operar grandes volúmenes de contado con liquidación …
Si vos tenes todo legal, ¿por qué te van a prohibir operar? El que tiene todo legal, que siga operando. Si yo tengo todo legal, que me vengan a tirar la puerta abajo si quieren que deje de operar. Nadie nos puede prohibir operar el contado con liqui. Como presidente del Merval, voy a defender a todas las sociedades de Bolsa y operadores que operen de manera legal.
Recibieron a Daniel Scioli la semana pasada. ¿Qué demandas le presentaron?
El pidió venir, luego de la reacción de los mercados cuando se conoció la fórmula con Zannini. Nos puso a disposición a su ministra de Economía, Silvina Batakis. Nos reunimos con ella esta semana, y nos manifestó una preocupación muy fuerte por la situación de las economías regionales. Nosotros tenemos herramientas financieras para ayudarlas.
En el mercado algunos lo cuestionaron por haber incorporado a Nicolás Scioli (hermano del gobernador) que no era un hombre del mercado, en el directorio del Merval …
El entró como director independiente por parte del Banco Provincia. Queríamos que entrara una persona políticamente correcta y no un cuatro de copas. Es una persona instruida, que quiso siempre despegarse del apellido. Pero es cierto que su incorporación fue intencional, porque queríamos lograr un acercamiento con una fuerza política. Teníamos que acercarnos a los partidos políticos que podrían gobernar.
¿Con el Kirchnerismo no hubo relación?
Con ellos nos concentramos en trabajar la ley de mercado de capitales. Nos concentramos en que ninguna sociedad quedara afuera porque los cambios incorporaban muchas nuevas regulaciones.
Hace más de dos años, el Merval y la Bolsa de Comercio se fusionaron con casi todas las Bolsas del país para crear BIMA (Bolsas y Mercados Argentinos). ¿Por qué ese mercado nunca despegó?
BIMA nace con la nueva ley de mercado de capitales, que le quitaba muchas funciones a la Bolsa de Comercio. Buscábamos generar un gran mercado nacional, federal, integrado e interconectado. Sentamos las bases para lograrlo. De nuestra parte cumplimos con todo lo necesario e hicimos todo lo que debía hacerse, pero quedó en CNV la decisión de inscripción. Ellos nos deben otorgar la aprobación como mercado. Hablamos con los funcionarios de la CNV y del Ministerio de Economía, pero no está dentro de sus prioridades hoy.
¿Por qué como presidente del Merval decidió apoyar la ley de mercado de capitales, cuestionada tanto por operadores financieros como por inversores por su polémico artículo 20 que permite la intervención estatal en las empresas cotizantes?
Al principio se quería judicializar pero desde el directorio apostamos al diálogo porque fue una ley votada por todos los partidos políticos. De hecho a mi me amenazó la CNV con aplicarme en el Merval ese artículo, lo cual me generó molestia obviamente. Pero de la nueva ley se pueden sacar cosas buenas, como la idea de BIMA. Igual advertí a la CNV de que ese artículo despertaba mucho ruido entre los fondos de inversión extranjeros interesados en invertir en la Argentina. Igual fue más una herramienta política que de uso efectivo, porque al final no lo aplicaron. El nuevo gobierno debe rever ese artículo si pretende que vengan inversiones de afuera.
¿Cree que el próximo Gobierno deberá arreglar con los fondos buitre?
Todas las deudas pendientes en algún momento hay que saldarlas. Los fondos interesados en Argentina mientras tanto entran igual, porque los rendimientos son atractivos. Pero el próximo gobierno tendrá que encontrar una solución al conflicto con los holdouts si quiere conseguir fondeo en el exterior a menor tasa.
(DyN) – El dólar paralelo cerró plano a 13,40 pesos para la venta en el mercado local, en una rueda marcada por la volatilidad y en que el Banco Central compró unos 50 millones de la divisa estadounidense y acumuló adquisiciones por unos 450 millones en la primera mitad de noviembre.
El dólar informal abrió la rueda con una fuerte baja hasta 12,90 pesos, tras lo que rebotó con fuerza hasta los 13,40 de cierre, en un mercado con reducido volumen de negocios por los controles que el Gobierno instrumentó en la city porteña y en otras ciudades.
«El dólar blue opera muy irregular, porque hay pocas manos y pocas operaciones; y en un mercado poco fluido, los precios cambian de tendencia rápidamente», explicó un operador de esta ciudad.
El dólar paralelo había perforado el lunes los 13 pesos hasta 12,70, pero luego rebotó el miércoles hasta 13,90, en un mercado comprimido y cauteloso ante los allanamientos y suspensiones dispuestos por el Gobierno a sociedades de Bolsa.
«El (dólar) paralelo se resiste a estacionarse por debajo de los 13 pesos, una zona donde encuentra una fuerte demanda», agregó una fuente del mercado.
El dólar informal cerró la semana con una caída del 2 por ciento, presionado también a la baja por la debilidad de los tipos de cambio implícitos en las transacciones bursátiles.
El dólar que surge de las operaciones de compra venta de activos con liquidación en el exterior («contado con liquidación») cayó a la zona de 12,10 pesos, mientras el que se desprende de transacciones que se realizan con títulos públicos en la plaza doméstica («dólar bolsa») se ubicó en 12,30 pesos.
El dólar paralelo, que marcó un máximo histórico de 15,95 pesos a fines de setiembre, anota una ganancia de 34 por ciento en el año, un lapso en que la divisa avanzaba casi 31 por ciento en el promedio de bancos y casas de cambio de esta ciudad.
La brecha entre el dólar informal y el que se ofreció a 8,53 pesos en el promedio de pizarras del microcentro porteño quedó en 57,10 por ciento. El dólar en pizarras replicó el comportamiento de la divisa en el mercado mayorista, donde quedó sin cambios a 8,511 pesos para la venta.
En tanto, los papeles líderes perdieron 1,71 por ciento en la Bolsa de Comercio porteña, donde el índice MERVAL anotó la octava caída consecutiva, en una rueda con bajas para los títulos públicos y en que el dólar paralelo quedó en 13,40 pesos.
El índice MERVAL, que acumula una caída de 11,50 por ciento en la primera mitad de noviembre, cedió hasta 9.749,70 puntos en la plaza local, que negoció 145,60 millones de pesos en acciones, con bajas destacadas para las energéticas Transener (-3,85 por ciento), Petrobras Brasil (+3,56) e YPF (+2,68).
En el mercado de renta fija, el bono BONAR X sumó 0,02 por ciento a 1.122,75 pesos por cada lámina de 100 dólares, el BDED bonaerense cayó 1,65 por ciento a 595 pesos, el GLOBAL 17 cedió 1,29 a 1.145 pesos, el BODEN 2015 perdió 0,75 por ciento a 1.175,50 pesos y el Cupón PBI en dólares con ley neoyorquina mejoró 0,66 por ciento a 98,65 pesos, en la Bolsa de Comercio porteña.
(DyN) – El dólar paralelo cedió a 14,70 pesos para la venta en la plaza local, presionado a la baja por el retroceso de los tipos de cambio implícitos en las operaciones bursátiles, en una rueda en que el Banco Central compró 10 millones de la divisa estadounidense.
El dólar paralelo, que tocó un máximo histórico de 15,95 pesos a fines de septiembre, anota una ganancia de 47 por ciento en el año y mantenía en torno de 73 por ciento la brecha que lo separa del que se ofreció a 8,48 pesos en el promedio de bancos y casas de cambio porteñas.
El retroceso del dólar paralelo se derivó de la caída que registró el tipo de cambio implícito en transacciones bursátiles: bajó a 14,20 pesos para las operaciones de contado con liquidación (desde los 14,30 pesos del lunes) y a 13,90 pesos las que se realizan con títulos públicos en la plaza doméstica (desde los 14,10 pesos del lunes).
El dólar mayorista operó plano en 8,455 pesos, y acumula una ganancia de 29,72 por ciento en el año.
«La estrategia oficial pareció estar concentrada ahora en mantener la calma en el mercado cambiario evitando saltos bruscos en la cotización del dólar, siempre en un contexto que se caracteriza por un control sobre las operaciones que no da visos de cambiar en el corto plazo», dijo un operador de esta ciudad.
La quietud en el mercado mayorista se trasladó a pizarras de la City porteña, donde el dólar se vendió a 8,48 pesos, plano.
Paralelamente, los papeles líderes cedieron 0,09 por ciento en la Bolsa de Comercio porteña, presionadas a la baja por la caída de la acción de YPF, mientras los bonos soberanos cerraron con mayoría de bajas.
El índice MERVAL bajó a 10.914,61 puntos en la plaza local, que negoció 251 millones de pesos en acciones, con baja destacada para YPF (-3,14 por ciento) y alza para Petrobras Brasil (+6,82).
En el mercado de renta fija, el bono BONAR X perdió 0,04 por ciento a 1.224,50 pesos por cada lámina de 100 dólares, el BDED bonaerense perdió 1,63 por ciento a 624 pesos, el GLOBAL 17 avanzó 1,29 por ciento a 1.175 pesos, el BODEN 2015 quedó en 1.250 pesos y el Cupón PBI en pesos subió 1,21 por ciento a 5 pesos, en la Bolsa de Comercio porteña.