“Si Grecia cae, los siguientes somos nosotros”, así se titula la columna del economista español José García Domínguez, advirtiendo las dificultades financieras a las que deberá enfrentarse España en caso de que Grecia tome la decisión de salir del eurogrupo.
Según reseña Forbes México, el principal riesgo está en el contagio a la banca europea. El economista señala que cuando quebró Lehman Brothers, en 2008, la suma de los seis mayores bancos estadounidenses apenas alcanzaba 60% del Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos. Sin embargo, en el caso de la banca europea, Deutsche Bank tiene activos por 80% del PIB alemán, mientras que los cuatro bancos ingleses más grandes tienen un valor equivalente a 400% del PIB de Reino Unido. En Francia, el escenario es similar, con una concentración de activos equivalentes a 300% del PIB en los principales bancos.
“La exposición de los bancos franceses a los bonos de España, Portugal e Italia equivale a 30% del PIB de Francia. Si pasara algo con toda esa deuda, si volvieran a dispararse las primas de riesgo, nadie en ningún rincón del continente podría considerarse a salvo”, advierte.
Las próximas economías que pueden considerarse focos de alerta son entonces España, Irlanda, Italia, Portugal y Chipre. Esta última, aunque pequeña, está en la mira debido a que ha atravesado dificultades de liquidez para el pago de su deuda.
Del grupo, España es el país que tiene la ‘menor’ deuda, con 86% del PIB; en el caso de Irlanda, alcanza 115%, Italia reporta 140%, Chipre 158% y Portugal 133%.
“El mayor problema es que el crecimiento es débil. Será difícil lograr el compromiso de pago de la deuda en un entorno de bajo crecimiento, con alto desempleo y medidas de austeridad en marcha. Hablamos de economías que atraviesan un estancamiento sistémico”, destaca Carlos Brown, internacionalista y consultor independiente.
Las negociaciones con Grecia han sido agresivas por parte de la Comisión Europea. El presidente del eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, ha dejado claro que hay poco margen para que se repita la situación de Grecia. Incluso, ha señalado que una ‘tercera oportunidad’ para la nación helena tendría condiciones aún más severas que los tramos de rescate otorgados hasta el momento.
Por ahora, hay pocas razones para angustiarse, considera José Isaac Velasco Orozco, economista del Banco Ve por Más.
“Lo que ha pasado es que algunas variables, como los bonos de países en dificultades, han respondido de una manera mucho menos sensible. Esto tiene que ver también con el hecho de que la situación de Italia no es la misma de hace cuatro años, cuando inició la crisis en la región. Las economías de Italia, España y Portugal se hicieron más sólidas”, dice Velasco Orozco.
En opinión de Bill Rhodes, ex director de Citigroup, el desempleo es clave para determinar si la zona euro puede recuperarse, en general, del bache económico sin ver a otras naciones en riesgo de quiebra. Durante la gran depresión, el récord de desempleo se situó en 25%, mientras que ahora el desempleo juvenil alcanza 22.7% en la eurozona.
La nueva propuesta que Grecia llevará a los líderes europeos “va en línea” con la presentada hace una semana, según reveló hoy Daniel Munevar, asesor del ex ministro de Finanzas heleno, Yanis Varoufakis.
Munevar explicó que la propuesta de Grecia “toma como base” la realizada por el presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, hace un par de semanas, estando dispuesto el Gobierno heleno a asumir una suba del IVA.
Eso sí, Munevar, que sigue trabajando con Varoufakis, subrayó que cualquier acuerdo “tiene que contener” la reestructuración de la deuda del país, en línea con el planteamiento del FMI, así como un paquete de financiación e inversión a través del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE).
Munevar insistió en que cualquier acuerdo que no incluya la reestructuración de la deuda griega y mecanismos de financiación para aliviar la situación “no es viable” para la población, tal y como, a su juicio, ha demostrado el referéndum del pasado domingo, donde el ’no’ ganó por amplia mayoría.
“Con la legitimidad que ha ganado el Gobierno griego en el referéndum, la idea es tender un puente hacia las instituciones europeas”, dijo Munevar, que destacó del nuevo ministro griego de Finanzas, Euclides Tsakalotos, su “extremada inteligencia y preparación”.
La Séptima Cumbre anual de los gobernantes de las potencias emergentes del BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), también coincide con la creciente tensión entre Rusia y Occidente por Ucrania y la expansión hacia el este de la Organización del Tratado del Atlántico Norte , así como por el crecimiento económico de Asia, en particular de China.
Los lideres de los países BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) tratarán la crisis de Grecia, la situación en Ucrania y la amenaza del Estado Islámico (EI) en la cumbre que se celebrará los días 8 y 9 de julio en la ciudad rusa de Ufá, anunció hoy el Kremlin.
“Durante un almuerzo de trabajo en régimen cerrado, (los líderes) tratarán toda la actualidad de la agenda internacional, incluidas Ucrania, Grecia y la amenaza terrorista por parte del Estado Islámico”, dijo a los periodistas Yuri Ushakov, asesor del presidente ruso, Vladímir Putin.
(AP) – Grecia dice que espera lograr un acuerdo con sus acreedores el domingo, para recibir el tramo final de su plan de rescate internacional que necesita con desesperación para evitar el default.
Pero esa expresión de optimismo en la víspera, que causó un alza en el mercado, resultó efímera cuando Alemania y otros acreedores importantes dijeron que el acuerdo final aún estaba lejos. A falta de éste, Grecia enfrenta el impago de sus deudas y la posible salida del euro.
«El optimismo que expresa el gobierno griego no es cháchara hueca», dijo el vocero Gabriel Sakellaridis a la prensa el jueves. «Entramos a estas negociaciones con el objetivo de alcanzar un acuerdo con nuestros socios para el domingo».
En la víspera, el premier Alexis Tsipras dijo que el acuerdo estaba cercano y funcionarios griegos dijeron que ya se redactaba el texto de un acuerdo. El ministro de Economía, Giorgos Stathakis, dijo por la noche que esperaba un acuerdo para el fin de semana.
«Creemos que las condiciones son propicias para llegar a un acuerdo», dijo Sakellaridis. «El gobierno griego ha hecho propuestas específicas y realistas».
El gobierno, elegido en enero, ha estado negociando las reformas que debe realizar para obtener el tramo final del rescate de 7.200 millones de euros (8.000 millones de dólares) de sus socios de la eurozona y el FMI.
Atenas necesita los fondos para pagar un tramo de su deuda con el FMI de más de 300 millones de dólares antes del 5 de junio. Es uno de los cuatro pagos que debe realizar al FMI en junio, todos pagos de los préstamos de rescate por 240.000 millones de euros que comenzaron hace cinco años.
Los acreedores insisten que el gobierno debe tomar medidas de reforma económica y no recaer en los malos hábitos del pasado, cuando solicitaba préstamos de manera irresponsable y mantenía un sector público enorme e ineficiente.
(Télam) – La caída del euro a su menor nivel en 12 años y su virtual paridad con el dólar comenzó a profundizar las diferencias entre los países que integran la Unión Europea, en un contexto donde la posibilidad de un acuerdo entre Grecia, el FMI y las autoridades monetarias del Viejo Continente entró en un nuevo punto muerto.
El euro tuvo una caída del 6,7% en los últimos treinta días, lo que presionó a la moneda común a su mínimo nivel de los últimos doce años. Al cierre de los mercados europeos el último viernes, el euro caía 1% con respecto al día anterior y cotizaba a 1,0522 unidades por dólar.
El principal motivo del descenso son las políticas de estímulo monetario impulsadas por el Banco Central Europeo (BCE), que el lunes pasado comenzó a desarrollar su plan de inyección de liquidez mediante la compra de bonos de deuda pública y privada a un ritmo de 60.000 millones de euros mensuales, destinado a combatir la deflación e incentivar el crecimiento económico.
Además, las expectativas de una próxima suba de las tasas de interés en EEUU por parte de la Reserva Federal de ese país agregó presión al mercado de divisas mundial.
La combinación de estos factores promovió que analistas del sector ya comenzaron a anticipar una paridad entre el euro y el dólar. En una entrevista con el diario especializado Market Watch, una analista de Goldmann Sachs señaló que la convergencia podría darse en septiembre de este año.
Pese a mejorar la competitividad de la eurozona en general, la caída del euro impacta negativamente en las economías menos desarrolladas del continente, que perciben la suba como una amenaza a la estabilidad de los precios internos.
El abaratamiento del euro y la inyección de liquidez por parte del BCE también abre la posibilidad que países y gobiernos locales puedan financiarse a una tasa más baja en el mercado internacional.
Sin embargo, países como Grecia mantienen un importante déficit fiscal que eclipsa las eventuales mejoras obtenidas por la depreciación de la moneda común.
«En mi opinión, el BCE está persiguiendo una política con nuestro gobierno que podría ser considerada asfixiante», expresó el ministro de Finanzas heleno, Yanis Varoufakis, en una entrevista concedida la semana pasada a la televisión griega.
Por otra parte, el comisario europeo de Asuntos Económicos y Financieros, Pierre Moscovici, advirtió esta semana de las consecuencias de una salida de Grecia del euro y consideró que una «Grexit» sería «el principio del fin».
«Al menos estaremos todos de acuerdo en Europa en que un ‘Grexit’ sería una catástrofe, no sólo para la economía griega, sino para toda la eurozona. Al fin y al cabo, esto es más que una zona común de tipo de cambio. Es una unión monetaria», afirmó el funcionario en declaraciones al semanario alemán Der Spiegel.
Pese a los asiduos enfrentamientos entre Atenas y Berlín, el gobierno de Ángela Merkel reiteró que la permanencia de Grecia en la zona euro es «un objetivo común» de todos sus socios.
No obstante, un portavoz de la Cancillería insistió en que el gobierno de Alexis Tsipras debe «cumplir» con sus compromisos, pese a no descartarse lo que su ministro de Finanzas, Wolfgang Schäuble, calificó una vez como una potencial «salida accidental» de Grecia de la eurozona.
(Télam) – Los ministros de Finanzas y de Economía del Eurogrupo aprobaron el plan de reformas enviada por el gobierno griego, lo que le permitiría a las autoridades de Atenas prorrogar por cuatro meses la asistencia financiera al país, revelaron fuentes ligadas a la negociación.
El Eurogrupo, que celebró una conferencia telefónica de apenas una hora de duración, recibió información de las tres instituciones anteriormente conocidas como la troika (la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional) sobre su evaluación de la lista de reformas.
En este sentido, esas instituciones consideraron que «la lista de medidas es suficientemente completa para ser un punto de partida válido para una finalización satisfactoria de la revisión», explicó el presidente del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, en un breve comunicado de solamente tres párrafos citado por la agencia de noticias EFE.
La revisión, que está pendiente desde hace meses, permitirá desbloquear el desembolso del último tramo de 1.800 millones de euros pendientes del rescate y también la transferencia de 1.900 millones de euros que Grecia reclama al Banco Central Europeo (BCE), procedentes del rendimiento de los bonos griegos.
En la declaración conjunta, los ministros de Economía y Finanzas paneuropeos indicaron que se trata de una «primera» lista de medidas de reformas, basada en el acuerdo actual del rescate, que iba a expirar este domingo a la medianoche».
Acordaron, además, «proceder con los procedimientos nacionales, con vistas a alcanzar una decisión final sobre la prórroga de hasta cuatro meses del Acuerdo Marco para el Mecanismo de Asistencia Financiera», el nombre jurídico del documento suscripto por Grecia con el fondo de rescate de la eurozona.
Además, instaron a las autoridades griegas «a desarrollar y ampliar la lista de medidas de reformas, basada en el actual programa, en estrecha coordinación con las instituciones, a fin de permitir una finalización acelerada», del mencionado plan.
Ahora, varios parlamentos nacionales dentro de la Unión Europea (UE) deben dar su visto bueno a esta prórroga de la asistencia financiera a Grecia, ya que sin ella, el programa de ayuda no se puede prolongar.
Uno de esos parlamentos es el alemán, pero también tendrán que votar en Finlandia y en Estonia, por caso, se precisa una votación según sea la forma de la prórroga, señaló el ministerio de Finanzas local.
La Constitución de Holanda (Países Bajos), a su vez, no obliga al gobierno, pero es una «práctica común» hacerlo, dijo un diplomático, mientras que en Grecia el Parlamento tiene que aprobar el programa de reformas, recordó la agencia de noticias DPA.
(DyN) – El dólar paralelo cerró en 14,05 pesos para la venta en la plaza local, un alza de 35 centavos ó 10,63 por ciento en agosto, un lapso en que la divisa anotó la mayor ganancia desde la devaluación de enero y en que el Banco Central cedió reservas internacionales.
La tensión en el mercado de cambios se reavivó luego de que el país cayó, el 30 de julio, en su segundo default soberano en 12 años, tras lo que el Gobierno decidió impulsar en el Congreso de la Nación un cambio de jurisdicción para los bonos soberanos reestructurados.
El dólar mayorista avanzó 2,99 por ciento en agosto, sube 28,89 por ciento en los primeros ocho meses de 2014 y escala 48,11 por ciento en relación con el cierre de agosto de 2013.
Agosto dejó un saldo negativo de unos 350 millones de dólares para las reservas del Banco Central, que hoy adquirió unos 50 millones y llegó a recortar la pérdida superior a los 400 millones que registraba hasta ayer, según datos preliminares.
La caída de las Reservas ocurrió en un mes en que el Banco Central sólo pudo comprar unos 340 millones de dólares en agosto, apenas el 22,40 por ciento de los 1.520 millones adquiridos en julio, en un contexto de escasez de divisas y de creciente déficit de la balanza energética.
El dólar mayorista cerró en 8,401 pesos, un alza de 18,80 centavos ó 2,29 por ciento, la segunda mayor ganancia desde que el Gobierno administró una fuerte devaluación en enero último.
El dólar mayorista ganó 0,99 por ciento en julio, 0,68 por ciento en junio, 0,95 por ciento en mayo, 0,01 por ciento en abril, 1,56 por ciento en marzo, cedió 1,75 por ciento en febrero y saltó 23,02 por ciento en enero.
El alza en el mercado mayorista se trasladó a pizarras de bancos y casas de cambio de esta ciudad, donde cerró hoy en 8,42 pesos, una ganancia de 19 centavos ó 2,30 por ciento.
La brecha cambiaria, que llegó a superar el 71 por ciento cuando el dólar paralelo tocó el máximo histórico para un cierre de 14,40 pesos, quedó en 66,67 por ciento (en julio había sido de 54 por ciento). El dólar paralelo retrocedió 35 centavos ó 2,43 por ciento a 14,05 pesos, un alza de 40,50 por ciento en el año.
El dólar que resulta de las operaciones bursátiles con títulos públicos cerró en torno de 13 pesos (por encima de los 11 pesos de fines de julio).
El dólar turista, cuyo cálculo resulta de adicionar 35 por ciento al oficial en pizarras, subió a 11,37 pesos, mientras el que surge de las operaciones de atesoramiento (20 por ciento más) se pactó en 10,10 pesos.
El real brasileño cedía a 2,24 por dólar en San Pablo, mientras aquí se pactó en 3,87 pesos. El euro caía a 1,315 dólares, y en la plaza local operaba plano a 11,38 pesos.
(DyN) – El dólar paralelo escaló 20 centavos ó 1,41 por ciento a 14,40 pesos para la venta en la plaza local, una brecha de 71 por ciento contra el que se ofreció a 8,42 pesos en pizarras, en una rueda en que el Banco Central compró 40 millones de la divisa, mientras el jefe de Gabinete, Jorge Capitanich y el ministro de Economía, Axel Kicillof denunciaban un «ataque especulativo» de los fondos buitre.
Ambos funcionarios describieron lo que Capitanich llamó «una estrategia de esmerilamiento permanente» hacia el Gobierno y luego, «una segunda acción» a través de grupos financieros, «generando mecanismos de expectativas negativas, vía ataques de carácter especulativo contra la moneda y generando en forma artificial una crisis donde no la hay».
En tanto, Kicillof fue más allá y planteó en el Congreso, en medio del debate por el cambio de la sede de pago de la deuda reestructurada, un «plan de cinco puntos» de los fondos buitre que comienza con «el ataque a la moneda argentina» y del que luego señaló que contempla generar mecanismos de extorsión «para que la Argentina pague lo que no tiene que pagar», más allá de una «campaña internacional».
En medio de estos argumentos que algunos operadores tomaron «como una forma de cubrirse ante una eventual devaluación», el alza del dólar informal volvió a derivarse del encarecimiento del tipo de cambio implícito en las operaciones con títulos públicos -dólar bono-, que subió a 13,80 pesos, y el del llamado contado con liquidación, que escaló a 13 pesos.
En perspectiva, el dólar blue avanzó 44,50 por ciento en el año, mientras el oficial en las pizarras sumó 28,75 por ciento, en el mismo lapso.
El alza en el mercado paralelo volvió a contrastar con el descenso de la divisa en el segmento mayorista, casillero en el que el Banco Central compró 40 millones de dólares.
«La persistente presencia oficial en los mercados de futuros, combinada con la estricta supervisión de las compras en el contado generaron un escenario muy propicio para que los precios del dólar perdieran gran parte de la ganancia de los últimos días y que el Banco Central recuperara las reservas utilizadas ayer», le dijo a DyN una fuente del mercado.
El oficial cedió finalmente medio centavo a 8,401 pesos, en una jornada en que se negociaron 174 millones de dólares en el mercado de contado (spot) y 184 millones en el de futuros. Operadores estimaron que el Banco Central acumulaba compras por unos 290 millones de dólares en agosto.
Las reservas internacionales del Banco Central habían cedido ayer 89 millones de dólares a 28.596 millones, una caída de 407 millones en el mes y de 2.003 millones en lo que va del año, según datos provisorios de la autoridad monetaria.
La caída en el mercado mayorista se trasladó a pizarras de la City porteña, donde la divisa cedió un centavo a 8,42 pesos.
El dólar turista, cuyo cálculo resulta de adicionar 35 por ciento al oficial en pizarras, bajó a 11,37 pesos, mientras el que surge de las operaciones de atesoramiento (20 por ciento más) se pactó en 10,10 pesos.
El real brasileño subía a 2,266 por dólar en San Pablo, mientras aquí se pactó en 3,83 pesos. El euro cedía a 1,3195 dólares, y en la plaza local quedó a 11,35 pesos, mientras en el segmento paralelo saltó a 19,30 pesos.