En el primer trimestre, los bancos que operan en Córdoba otorgaron préstamos por $ 41.186 millones, una cifra que está un 24% o casi $ 1.000 millones por encima de los $ 33.209 millones del mismo período de 2014.
El dato preocupante sobre esta cifra general es la fuerte desaceleración que tuvo el crecimiento de los créditos destinados a los sectores productivos, una muestra clara de las dificultades que muestra la coyuntura para motorizar inversiones.
Según las estadísticas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) publicadas por la Dirección de Estadísticas y Censos en su último Informe de Coyuntura de la economía provincial, la industria manufacturera captó, entre enero y marzo, $ 5.561,6 millones, 12,5% por encima del mismo lapso del año pasado ($ 4.941,6 millones).
Esta variación no sólo que es apenas la mitad del promedio de todo el sistema financiero sino que también significa un fuerte achique en relación al 50,8% de crecimiento que acumulaba la industria en esta misma época de 2014.
Lo mismo sucede con los empréstitos destinados a la producción primaria, que en tres meses totalizaron $ 7.740,7 millones, apenas 11,7% más que hace un año ($ 6.925,5 millones) y muy por debajo del 32,6% de crecimiento que exhibía el sector agropecuario a marzo del ejercicio anterior.
La balanza de 2015 se inclina claramente hacia el consumo y el comercio. El rubro de mayor crecimiento a lo largo del año es el de “Personas físicas en relación de dependencia laboral”; es decir, los préstamos personales, generalmente destinados al consumo.
Este sector sigue siendo el que más dinero de los bancos demanda: un total de $ 14.845,6 millones hasta marzo, más de $ 3.500 millones por encima del primer trimestre de 2014, lo que significa un crecimiento del 33% interanual.
Del mismo modo, el “Comercio al por mayor y al por menor” pidió prestados $ 4.698 millones hasta marzo, 31,5% más que en los primeros tres meses del año pasado.
Si se hiciera un ranking de recesión a nivel nacional, contabilizando los datos de las 23 jurisdicciones que integran el país, Córdoba se ubicaría a mitad de tabla.
Esa es una de las conclusiones que puede sacarse de dos documentos que integran el último Informe de Coyuntura elaborado por el IERAL de la Fundación Mediterránea.
El primero, elaborado por el economista Jorge Day, se titula “el mapa regional muestra muy pocas provincias que escapan de la recesión” y, como resumen, señala que sólo en las provincias patagónicas y con alta actividad petrolera (Neuquén, Chubut y Santa Cruz) hubo un leve incremento de la actividad, mientras que las regiones más afectadas fueron Cuyo, la Ciudad de Buenos Aires y parte del noreste argentino (Corrientes y Formosa) “por la influencia de actividades con rentabilidad deteriorada por el atraso cambiario”.
En tanto, dentro de las provincias pampeanas, a donde se incluye Córdoba, “muestran caídas en línea con el promedio nacional, reflejando el impacto del parate automotriz”.
“Las tres provincias grandes con peor desempeño en la región, tanto en actividad como en empleo, son las más afectadas por la crisis de la industria automotriz”, señala Day.
Un dato preocupante en este contexto es que el economista sostiene que “para el futuro, los pronósticos no son buenos a nivel nacional y regional, porque no se esperan grandes cambios en la política económica (salvo que haya algún shock fuerte, como uno cambiario)”.
“Los costos crecientes en dólares seguirán desalentando las exportaciones, a los cuales se suma las restricciones para importar. La caída del precio del petróleo no juega a favor de algunas provincias patagónicas, más la necesidad de fondos por parte de la empresa estatal para llevar adelante sus inversiones. No son muy alentadoras las perspectivas para el próximo año”, diagnostica Day.
Préstamos y depósitos, en caída
En el mismo informe, las investigadoras Alejandra Marconi y Soledad Barone analizan “Un nuevo trimestre de caídas para el otorgamiento de créditos”, un relevamiento cuya principal conclusión es que el mercado financiero está perdiendo por sus dos ‘patas’: los préstamos y los depósitos.
“Los préstamos otorgados al sector privado no financiero han tenido al tercer trimestre de 2014 una caída de -14,2% respecto al mismo periodo de 2013, la mayor en lo que va del año, dando cuenta de una profundización del deterioro del crédito. La disminución del uso de este instrumento financiero se repite en todas las jurisdicciones del país, mostrando, desde otro ángulo, el freno que ha tenido la actividad económica durante este año, con caídas tanto de la inversión como del consumo de bienes durables”, señala el informe.
Y agrega: “Todas las regiones del país verificaron caídas mayores al 10%, siendo la más perjudicada la región Pampeana, con -14,4%. De entre las jurisdicciones que la conforman, la Ciudad de Buenos Aires fue la de mayor disminución de los préstamos otorgados, con -17%. Este dato es de importancia, ya que los créditos otorgados en la capital nacional representan el 47% del total del país”.
Sin embargo, Córdoba no asoma tan mal en este contexto, como puede observarse en el siguiente cuadro.
En cuanto a los depósitos, Marconi y Barone manifiestan que “esta actividad disminuyó un 7,9% en el tercer trimestre del año, situación que se venía verificando desde hace 4 trimestres, aunque esta es la variación negativa más fuerte observada”, producto de que “la evolución que han tenido las tasas de interés pasivas en el año las han tornado cada vez menos atractivas para los ahorristas que buscan protegerse de una inflación creciente”.
Córdoba, en este grupo, tampoco asoma como el de peores números.
El pronóstico de las economistas tampoco es muy optimista: “Las variables analizadas reflejan consistentemente la situación actual del país, con créditos cayendo por una menor inversión, debido a la situación de incertidumbre que se vive en la economía, y por la cual no se considera oportuno tomar riesgos. Por otro lado, aquellos que tienen un excedente en sus ingresos y que buscan resguardarse de la inflación, creciente este año, no encuentran una respuesta adecuada en los instrumentos financieros tradicionales, como el plazo fijo, y eso explica también, en parte, la creciente compra de dólar ahorro que el gobierno intenta frenar con mayores restricciones. Así es como, una vez más, las expectativas grises hacia el futuro, determinan una actividad económica negativa en el presente”.
(DyN) – Moody’s hizo saber que «mantiene su perspectiva negativa para el sistema financiero argentino», debido a que «las dificultades económicas» de la Argentina «seguirán teniendo incidencia en los fundamentos financieros de los bancos durante el próximo año, a año y medio».
La calificadora plantea en un Informe que el Gobierno «ha impuesto una serie de políticas restrictivas como controles de divisas y restricciones a las importaciones, topes en las comisiones y en las tasas de interés, direccionamiento de créditos a sectores específicos de la economía y restricciones para el pago de dividendos que han perjudicado las condiciones de negocio y debilitado la fortaleza financiera de los bancos».
También recuerda que la Argentina «se encuentra atravesando una recesión económica» y que «el default de julio ha perjudicado aún más la confianza de los inversores y consumidores».
El Informe de la calificadora señala que las entidades financieras «han registrado una desaceleración del crecimiento de préstamos, lo cual ha permitido aumentar los niveles de liquidez y la capitalización, con apoyo de regulaciones que evitan que los bancos paguen grandes dividendos, sigue siendo adecuada para absorber pérdidas».
Además, plantea que «los niveles de morosidad se mantienen todavía en niveles relativamente bajos», aunque señala que «los préstamos en mora en el segmento de consumo son mayores, en torno a 3,2% del total de la cartera».
En ese sentido, refuerza el análisis marcando que «existe una disminución de la capacidad de los prestatarios para pagar su deuda debido a la alta inflación, que ya supera el 30% anual».
Sobre el nivel de depósitos, señala que «a pesar de la devaluación de la moneda y del aumento de la incertidumbre de los ahorristas se mantienen relativamente estables» y puntualiza que la rentabilidad bancaria es positiva «términos nominales, factor impulsado principalmente por la ganancia extraordinaria derivada de la tenencia de dólares en enero último, cuando el peso se depreció bruscamente».
También refleja que el aumento del riesgo país «ha restringido el acceso de los bancos a las líneas de crédito del exterior, hecho que perjudica la capacidad de acceder a fondos para financiar las líneas de comercio exterior».
En materia sistémica, el Informe de Moody’s finaliza diciendo que «cualquier salida de capitales desencadenará una mayor depreciación del peso argentino y conducirá a caídas adicionales de las reservas internacionales del Banco Central».
El Gobierno ha iniciado una suerte de cruzada contra el sector financiero y un nuevo dato al respecto son los encuentros que mantendrá el flamante titular del Banco Central, Alejandro Vanoli, con las tres cámaras que agrupan a los bancos que operan en el país.
Según consigna la agencia Télam, Vanoli mantendrá encuentros con la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), que nuclea a las entidades de capitales extranjeros; y con la Asociación de Bancos (Adeba) que reúne a los bancos de capitales nacionales.
Un dato no menor es que el titular de ABA es Claudio Cesario, del Santander Río, quien es uno de los voceros del Foro de Convergencia Empresaria (FGE), la entidad que reúne a las principales asociaciones empresariales del país y que el Gobierno considera como parte de la “oposición”.
En tanto, Adeba es presidida por el titular del grupo Macro, Jorge Brito, anteriormente “aliado” al kirchnerismo pero que ahora es considerado también como uno de los “enemigos”, al punto que recientemente en la CNV le iniciaron un sumario al Macro por un caso menor.
En tanto, se espera que Vanoli también reciba a la conducción de la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina (ABAPPRA).
Si bien no se brindaron precisiones sobre el temario de las reuniones, se descuenta que uno de los ejes será la decisión del Banco Central de implementar medidas destinadas a estimular el ahorro nacional que consisten en ponerle un piso más alto que el actual a la tasa que las entidades bancarias pagan a los pequeños ahorristas por sus depósitos.
En concreto, la entidad monetaria fijó, por un lado, una tasa mínima de depósitos para pequeños ahorristas y, por el otro elevó el piso de garantía de cobertura de depósitos bancarios desde los 120.000 pesos actuales hasta 350.000 pesos.
La tasa mínima para los depósitos de hasta 350.000 pesos será equivalente al 87 por ciento de la tasa Lebac. De esta forma, en el caso del plazo más corto, de 30 días, será de 22,89% ya que la Lebac se encuentra por encima del 27%.
En la actualidad, los bancos abonan por esos depósitos tasas de entre 17 y 18%, hasta 10 puntos menos que la que obtienen en las licitaciones de Letras que la entidad monetaria lleva adelante los días martes.
El Banco Central precisó que la medida entrará en vigencia a partir del miércoles.
Vanoli -a través de su cuenta en la red social Twitter @AlejandroVanoli- dijo que «falta mucho en reconciliar al sistema financiero con la ciudadanía» y que «hacía allí avanzaremos, con más productos, más alcance, mejor servicio, menores costos».
Vanoli sostuvo que «hay que seguir transformando el sistema financiero» y que hasta el momento «se avanzó mucho en que financie la economía real».
Por último señaló que «hay que trabajar muy fuerte en educación financiera» y que profundizará «lo hecho en la Comisión Nacional de Valores».
Un grupo de bancos internacionales estaría muy cerca de acordar con los holdouts por los títulos argentinos, y el arreglo podría alcanzarse la próxima semana, informó un cable de la agencia Reuters.
Según esta versión, la única diferencia entre las partes es el monto por los títulos de deuda argentina.
La mayoría de los ejecutivos de las entidades que participan, el Citibank, el HSBC, el JP Morgan y el Deutsche Bank, estarían en Buenos Aires desde la semana pasada en busca de reunirse con empresarios y hasta con las cámaras que agrupan a los principales sectores de la economía.
El fin es sumar fondos para adquirir parte del reclamo en poder de los denominados fondos buitres, que obtuvieron el fallo a favor del juez Thomas Griesa. Además, trascendió que se sumarían otro par de bancos al plan.
El plan no incluye contactos con el Gobierno dado que cualquier intervención directa o indirecta gatillaría la cláusula RUFO (la que impide efectuar mejores ofertas que las de los canjes de 2005 y 2010 y que vence el 31 de diciembre próximo).
En cuanto al monto en cuestión, aunque la cifra del litigio ganado alcanza los u$s1.600 millones, esos y otros holdouts tienen títulos en default por unos u $s5.000 millones, por lo que la negociación gira en torno a la compra de la deuda por u$s1.250 millones más una prima que sería del 10%.