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Cómo ganar comprando dólares vía Letras del Tesoro

Desde esta semana, quienes buscan hacerse con unos dólares a un precio mejor al del mercado bancario y muy superior al blue tienen su chance a través de letras en dólares. Lucas Croce, asesor financiero de la firma DLC explicó en diálogo con Punto a Punto, algunas de las ventajas de esta operación que permite comprar dólares a $15,50, contra un blue que hoy oscila los $16,9.

“El Tesoro emitió un cronograma de futuras emisiones en enero, febrero y marzo de letras en dólares. Son dos emisiones por cada licitación, con vencimientos de 91 y 182 días y el atractivo que tienen es que permiten acceder a dólares al tipo de cambio más conveniente y tienen una rentabilidad interesante. Es el tipo de cambio mayorista que hoy está muy abajo del blue e incluso, 50, 60 centavos abajo del oficial”, destacó.

En esa línea remarcó que la Letra de 91 días va a bajar el 3% anual en dólares, y la de vencimiento a 182 días va a pagar el 3,3% anual en dólares.

“A diferencia de las emisiones anteriores, esta vez hay una previsibilidad en las licitaciones. Hay 4 emisiones ya programadas y lo bueno de estas operaciones es que pueden ser montos muy bajos, las comisiones de los intermediarios son bajísimos y el Tesoro no cobra comisión. Es una buena forma de salir del plazo fijo tradicional, que hoy paga el 0,35% anual. Estamos necesitando que la gente haga crecer el mercado de capitales y estas son operaciones con riesgo nulo”, señaló Croce.

¿Por qué es una buena oportunidad para comprar dólares al precio más competitivo?
Porque se adquieren dólares a precios de mercado mayorista. En la licitación de mañana se estima que el tipo de cambio resulte en torno a $15,50. Comparado con Dólar blue representa un ahorro de $ 1.40 por Dólar y comparado con dólar oficial, representa un ahorro de $ 0.60 por Dólar.

 

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Ley de Medios: cómo impacta el fallo de la Corte en el clima de inversiones

La decisión de la Corte Suprema de rechazar el pedido de inconstituconalidad de la Ley de Medios formulada por el Grupo Clarín generó múltiples repercusiones no sólo a nivel político sino también en el ámbito de la economía y los negocios.

Para el analista Lucas Croce, socio de DLC asesores financieros, “no es una decisión muy alentadora de cara al futuro para aquellas empresas que estén analizando invertir en la Argentina”.

En diálogo con Punto a Punto Radio, Croce admitió que “es un fallo complejo de analizar porque, guste o no, esta decisión de modificar el panorama de los medios había surgido de una Ley” y la decisión de la Corte “da certeza a una situación que llevaba ya cuatro años”.

Sin embargo, para Croce “son medidas que hacen dudar a los inversores que por supuesto quieren tener siempre todo a favor”. “Todos quieren asumir el menor riesgo posible. Embarra un poquito más la cancha de cara a futuras inversiones que pudieran venir”.

El principal perjudicado por la situación, como era de esperar, es el Grupo Clarín, que en dos días vio caer sus acciones 33% en la Bolsa de Comercio porteña. “El grupo y sus negocios están en el peor de los mundos porque tienen un fallo en contra y no hay claridad sobre qué le va a pasar en el futuro. Hoy la incertidumbre es muy grande y para el inversor no hay peor enemigo que eso”, describió.

En tanto, Croce recordó que todo esto se da en un contexto de toma de posiciones en el mercado bursátil luego de las fuertes subas de las semanas anteriores. “Más allá de la decisión de la Corte, estamos viendo un descanso en el mercado. El Merval venía subiendo de una manera fenomenal y ahora se está cumpliendo un viejo adagio de los mercados que dice “comprar el rumor, vender la noticia”. En este caso el rumor había sido el resultado de las PASO y la noticia la confirmación de los resultados del domingo”, explicó.

“Muchos preguntan si ahora no deberían volver a subir y la respuesta es no, porque el mercado se adelantó ya que lo del domingo era altamente probable. Ahora descansa un poco mostrando algunas bajas que estarían preanunciando una corrección no muy grande que hasta sería positiva porque refrescaría y le daría al mercado nuevos ímpetus para seguir creciendo”, añadió Croce.

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Claves y diez «tips» para entender por qué conviene invertir en la Bolsa

El próximo lunes 28 de octubre, en el salón de usos múltiples de IES (Rondeau 165), dará comienzo el seminario “Fundamentos de inversión y financiamiento en el mercado de valores”, cuyos docentes serán Marcelo Dormi y Lucas Croce, socios de DLC asesores financieros.

Lucas Croce da a conocer algunas de las claves para invertir en el mercado de capitales.

– La bolsa, encarada responsable y profesionalmente, está muy lejos de ser una timba. Ese es uno de los tantos mitos que atentan contra la posibilidad de tener un mercado acorde al tamaño de nuestra economía.
– Falta educación financiera y bursátil, y ahí nacen los temores, las más de las veces infundados. Vamos a hacer nuestro aporte, porque creemos que el miedo es hijo del desconocimiento.

– Los inversores están apostando (en especial después de las PASO) masivamente a un fin de ciclo, y a un cambio de aire político y económico a más tardar en 2015. Por eso la tendencia es muy firme: porque la suba además de ser extraordinaria, está acompañada por un gran volumen de operaciones.
– En el corto plazo habrá volatilidad, ya que las subas han sido impresionantes (lo que podría traer tomas de ganancias), y como consecuencia de los muchos desafíos a enfrentar por el país. Pero todo parece indicar que, de mediano y largo plazo, podríamos estar frente a una gran oportunidad.

– El mercado argentino puede y debe crecer muchísimo en los próximos años, por el bien de las empresas, de los inversores, y de la economía nacional. La capitalización bursátil del mercado chileno es mayor a un PBI de ese país. La nuestra no llega al 10% de nuestro PBI.

Dirigido a profesionales, empresarios, inversores particulares, público en general e interesados en adquirir los conocimientos necesarios acerca de cómo funciona y se opera en el mercado de capitales, el seminario se llevará a cabo durante miércoles 30 y jueves 31 de octubre, y el miércoles 4 y jueves 5 de noviembre. Los interesados en asistir al seminario pueden escribir a dapei@ies21.com.ar.

Algunas claves más:

1- ¿Sabías que con un plazo fijo bancario perdés 10% de tus ahorros al año?
2- ¿Sabías que el Merval es el índice del mundo que más ha subido en lo que va de 2013?
3- ¿Sabías que en la bolsa podés obtener el 23% anual garantizado, a través de la operatoria de Cheques de Pago Diferido Avalados?
4- ¿Sabías que por efecto del cepo cambiario y de la devaluación del peso, el precio del metro cuadrado ha perdido un 20% en dólares?
5- ¿Sabías que el índice Merval lleva ganado el 95% en pesos y 35% en dólares, en menos de 10 meses?
6- ¿Sabías que, asumiendo un riesgo similar, en la bolsa podés obtener 7% anual más que con tu plazo fijo bancario?
7- ¿Sabías que la bolsa argentina ha subido este año mucho más que el dólar blue?
8- ¿Sabías que una PYME puede acceder al financiamiento bursátil, a tasas muy inferiores a las bancarias?
9- ¿Sabías que en la bolsa podés invertir en títulos que rinden 7% anual en dólares, y que al vencimiento pagan en dólares billete?
10- ¿Sabías en la bolsa podés invertir en títulos que te protegen de la devaluación del peso y que pagan además un tasa de interés?

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Cedin, dólar, Bolsas y fondos buitre, bajo la óptica de Lucas Croce

El analista financiero de Lucas Croce desglosó en Punto a Punto Radio los principales aspectos de la “semana financiera”, en la que destacó cuatro temas: Cedin, dólar, el comportamiento de las Bolsas y las novedades con los fondos buitre. A continuación, un detalle de cada uno de esos puntos:

-Fondos buitre (¿a la corte de EE.UU?)
“La semana estuvo marcada con el fallo de Nueva York conocido a principios de la semana, que impactó negativamente el miércoles, pero ayer (jueves) los mercados de acciones y bonos mostraron un rebote bastante importante. Aunque no fue un fallo de fondo, ya que todavía está pendiente, sí descartó la apelación de Argentina a los términos de la igualdad de los que habían entrado al canje y los que no. Es negativo, pero estaba dentro de lo que se podía esperar. Crecen las posibilidades de que la Corte Suprema de EE.UU. tome el caso, lo que dilataría todavía más la cuestión”.

-Los Cedin y “una luz de expectativa”
“Sucedió algo particular y es que si bien la demanda sigue siendo bastante pobre, apenas supera los US$ 3 millones en prácticamente dos semanas, mÁs de la mitad de esas operaciones se realizaron ayer (jueves), donde hubo un atisbo de interés por parte de empresas y particulares. Vamos a ver si esta tendencia continúa. Lo de ayer prendió una luz de expectativa”.

-El dólar oficial sigue su avance
En lo que respecta al dólar oficial, hay mayor demanda por las necesidades de liquidez de muchas empresas, para pagar el medio aguinaldo. Eso es algo estacional. Si bien tenemos que decir que el Gobierno ha venido avalando el ritmo de crecimiento del dólar oficial a lo largo del año. El dólar oficial avanza. El dólar blue estuvo en baja en todo junio, incluso en los últimos días de mayo, y ahora esto se ha descomprimido y al haber mayor movimiento turístico ha pegado un salto. Ya hubo reprimendas de parte del Secretario de Comercio, según se comenta”.

-Bolsas: interés por los títulos en dólares
“En general, al menos en los últimos dos días, los dos más importantes por el feriado, fueron un poco subi-baja. El miércoles, luego de conocido el fallo en Nueva York, hubo bajas importantes y ayer hubo un rebote de cierta magnitud. Ha recrudecido el contado con liqui y esto arrastra las acciones también. Por el cepo cambiario, acciones y títulos han sido un refugio para dolarizar ahorros, pero parece haber encontrado un piso esa tendencia. Aparentemente estaría volviendo el interés por los títulos en dólares. Por o tanto, lejos de los máximos pero alejándose del piso reciente de la semana pasada, se está moviendo el mercado de valores”.

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