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Roggio (a través de Clisa) sale a buscar U$S 300 millones

1 julio, 2016 matias Kochlowski

(Télam) Clisa, empresa de Grupo Benito Roggio e Hijos informó que realizará una emisión de Obligaciones Negociables por US$ 300 millones, que serán ofrecidas públicamente a inversiones nacionales y del exterior.

Los fondos provenientes de la colocación -netos de los gastos de la emisión- serán destinados a la recompra total o parcial de las ON emitidas por Clisa, por un valor nominal total en circulación de US$ 87,1 millones, al 11,5%, y con vencimiento en 2019.

Clisa también utilizará los fondos para “inversión en activos fijos ubicados en el país; integración de capital de trabajo en el país; refinanciación de pasivos; o integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas”, precisó una nota enviada por Roggio a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

El grupo empresario concentra sus actividades en cuatro áreas: arquitectura, ingeniería civil, obras viales y electromecánicas, y opera por peaje el acceso Oeste a la Capital Federal y las rutas Rosario-Córdoba y Buenos Aires-Mar del Plata; la red de subterráneos de Buenos Aires y el ferrocarril Urquiza; y es concesionario de la distribución eléctrica en las provincias de San Luis y La Rioja, además de llevar adelante numerosas obras de infraestructura en el país y el exterior.

De completarse exitosamente la colocación de las ON, indicó la nota enviada a la Bolsa, “Clisa habrá podido obtener recursos financieros de largo plazo, dado que la amortización se llevará cabo en un solo momento a la finalización del plazo”.

La extensión a 2023 del horizonte de vencimiento de una parte substancial de sus pasivos en moneda extranjera se hará “a un costo razonable”, y “contribuirá al mejoramiento de la situación económico-financiera de Clisa”, agrega la comunicación.

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Euromayor canceló la totalidad de ON por U$S 4 millones

4 agosto, 2015 matias Kochlowski

La empresa Euromayor SA de Inversiones informó que el viernes último realizó la cancelación del último servicio de amortización de capital e intereses, correspondiente a Obligaciones Negociables emitidas el 4 de julio de 2012 por U$S 4 millones.
Estos papeles fueron colocados por el Banco de Córdoba, entidad que ofició de agente fiduciario y cuyo renombre impulsó una exitosa adhesión del mercado inversor nacional.
En un comunicado emitido a la Comisión Nacional de Valores, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la de Córdoba y el Mercado Abierto Electrónico, Euromayor precisa que, en consecuencia del pago efectuado, “no ha quedado remanente alguno a abonar por la Sociedad, ni obligaciones pendientes de cumplimiento en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables antes mencionadas”.

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YPF finalmente colocó US$ 500 millones en nuevas ON

4 febrero, 2015 Punto a Punto

(DyN) – La petrolera YPF colocó 500 millones de dólares en el mercado internacional, donde procuró conseguir 750 millones, mediante la ampliación de dos Obligaciones Negociables (ON) con vencimientos en 2018 y 2024, a tasas de 8,50 y 8,95 por ciento, respectivamente.
«Si bien la demanda fue más alta que el máximo al que estábamos autorizados a emitir, decidimos tomar el monto que mejor combina costo financiero y plazo, consistente con nuestra seria estrategia de financiación. Finalmente la transacción estuvo casi dos veces sobresuscripta», señaló Daniel González, CFO de YPF, en un comunicado de prensa.
La agencia calificadora internacional Moody’s informó que asignó la calificación Caa1 a ambas ON y las colocó bajo perspectiva negativa.

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Naranja no descansa: ya busca $ 400 millones más en ON

13 enero, 2015 Favio Re

Tarjeta Naranja parece que no se toma vacaciones. Es que, en las últimas horas, recibió la aprobación por parte de la Comisión Nacional de Valores (CNV) para salir a buscar nuevamente fondos en el mercado de capitales, a través de Obligaciones Negociables.
Según la información cargada en la plataforma on line de dicho organismo, Naranja mantendrá el método utilizado durante sus últimas emisiones: dividirlas en dos Series, una con vencimiento a 270 días y la otra, a dos años.
En este caso, se trata de la Clase XXVIII de ON y las series saldrán a buscar un valor de referencia de $ 80 millones, aunque el máximo que podrán tomar ambas en conjunto serán $ 400 millones.
Esta emisión se enmarca dentro del programa global que la firma tiene en marcha por hasta US$ 650 millones.
Sólo en el último año, Naranja colocó más de $ 1.000 millones en cuatro clases: la XXIV por $ 207,3 millones en febrero, la XXV por $ 250 millones en abril, la XXVI por $ 300 millones en julio y la XXVII por $ 323 millones en octubre último.
Los detalles
Las ON Serie I vencerán a los 270 días computados de la fecha de emisión. Las Serie II se amortizarán en tres pagos a los 18, 21 y 24 meses de su lanzamiento.
En el primer caso, la tasa de interés será fija conforme al resultado que surja de la subasta pública. En cuanto a los títulos de plazo más largo devengarán una tasa variable igual a la Tasa de Referencia (Badlar o la que la sustituya) más el margen de corte que se establezca en el período de licitación.

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Otra pyme cordobesa debuta en el mercado de capitales

19 noviembre, 2014 Punto a Punto

Bruno Tesan agronegocios es una firma oriunda de la localidad de La Puerta (departamento Río Primero) especializada en servicios para el sector agropecuario y que, en breve, se sumará al amplio listado de empresas cordobesas que participan del mercado de capitales.
La novedad se conoció luego de que la sociedad publicara en el Boletín Oficial la decisión del directorio de emitir su primera serie de Obligaciones Negociables (ON) por un monto de hasta $ 15 millones.
Según el acta oficial, estos instrumentos vencerán en diciembre de 2016 y devengarán una tasa de interés variable equivalente a la Badlar más 500 puntos básicos, con un mínimo del 20% y un tope del 32% anual.
“Los intereses serán pagaderos el: 10 de diciembre de 2014, 10 de marzo de 2015, 10 de junio de 2015, 10 de septiembre de 2015, 10 de diciembre de 2015, 10 de marzo de 2016, 10 de junio de 2016, 10 de septiembre de 2016, 10 de diciembre de 2016, por período vencido por medio de Caja de Valores S.A”, informa Bruno Tesan en el Boletín.
En tanto, “la amortización de capital se efectuará en las siguientes fechas y por los siguientes porcentajes: 10 de Junio 2015, 35%; 10 de diciembre de 2015, 15%; 10 de junio de 2016, 35%; y 10 diciembre de 2016, 15%”.
La compañía también comunica que estas ON “han sido Calificadas ‘A-‘ por Evaluadora Latinoamericana SA”, una nota que “corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos
y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía”.

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Euromayor le comunicó a la CNV que no pagará vencimientos de ON

21 octubre, 2014 Punto a Punto

A través de un comunicado enviado a la Comisión Nacional de Valores, la empresa desarrollista Euromayor señaló que no afrontará este viernes dos pagos de series de Obligaciones Negociables (ON) emitidas en dólares.
“Informamos que el día 24 de octubre de 2014 no se pondrá a disposición de los obligacionistas el vigésimo tercer servicio de interés y décimo primer servicio de amortización de capital, correspondiente a la emisión de Obligaciones Negociables – Clase Dólar de referencia, quedando a la espera de lo que resuelva dicha Asamblea de Obligacionistas”, señala parte de la nota enviada a la CNV por Euromayor.
En concreto, se trata de dos series de ON por un valor de US$ 3,2 millones en un caso y por US$ 3 millones en el restante. Los vencimientos que operaban este viernes eran por US$ 900.000 de cada serie en cuanto a capital, y sólo US$ 4.000 por intereses.
Desde la empresa aseguraron, en diálogo con Punto a Punto, que lo que será reestructurado son US$ 3,1 millones, la mitad de la Serie I y la otra mitad, de la II.
En el comunicado se establece que en la asamblea realizada por los accionistas de la compañía se “presentó una propuesta de modificación de las condiciones de emisión aplicables a las Obligaciones Negociables y es intención del directorio convocar a una nueva Asamblea Ordinaria a los efectos de considerar dicha propuesta”.
El 13 de agosto Punto a Punto publicó en exclusiva la difícil situación financiera que atravesaba, a partir de un informe de la calificadora de riesgo FIX (afiliada a Fitch Ratings) que había bajado a categoría CCC desde B+ y había mantenido en “Rating Watch Negativo” la calificación de sus Obligaciones Negociables.
La situación derivó en el atraso de obras y entrega pactadas de la compañía a sus clientes. Desde la firma, reconocieron que afrontaban una situación “difícil”, aunque se encargaron de remarcar que cumplirían con los planes de entrega pactados.

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ON: Tersuave debutó con éxito mientras Savant y Naranja buscan más fondos

26 septiembre, 2014 Favio Re

La salida al mercado bursátil de Tersuave, anticipada por Punto a Punto el último martes, finalmente fue todo un éxito.
Según informó Disal SA –el nombre legal de la firma que fabrica y comercializa esa marca de pinturas– a la Comisión Nacional de Valores (CNV), logró colocar casi la totalidad de los $ 50 millones que, como máximo, había salido a buscar a través de su primer lanzamiento de Obligaciones Negociables (ON).
Las ON Clase A, que vencen en marzo de 2016 y tenían un límite máximo de $ 20 millones, recibieron ofertas por $ 23,5 millones y se terminaron adjudicando $ 19,3 millones. En tanto, las Clase B, que vencen en septiembre, colocaron el máximo posible: $ 30 millones.
La licitación impuso un margen de corte del 4,5% para la primera de las opciones y de un 6% para las segundas, porcentajes que deben sumarse al valor de la tasa Badlar que ayer cerró en torno al 20%.
Lo que viene: Savant y Naranja
Mientras tanto, hoy es el día elegido por el laboratorio Savant para salir a buscar otros $ 50 millones también a través de ON, en el marco de su programa global por $ 200 millones.
La compañía que preside Mauro Bono emitirá la Serie II por un valor de $ 30 millones ampliable hasta $ 50 millones, dividida en dos clases: C y D. La primera tendrá un vencimiento a septiembre de 2016 y la segunda, a octubre de 2017. En ambos casos, la tasa de interés será también la Badlar más el margen de corte a licitar.
Tanto las emisiones de Tersuave como las de Savant cuentan con Trust Capital (TCP) como organizador y asesor financiero y Equity Sociedad de Bolsa y el Banco de Servicios y Transacciones como agentes colocadores.
Por otra parte, Tarjeta Naranja informó también a la CNV el lanzamiento de sus ON Clase XXVII por $ 400 millones, enmarcadas en su programa global por US$ 650 millones.
La subasta pública de las mismas tendrá lugar el próximo miércoles 1º de octubre de 10 a 16. Las ON se dividirán en dos series con un valor nominal de $ 100 millones cada una, que podrán extenderse ambas pero sin superar en conjunto los $ 400 millones. Ambas pagarán un interés igual a la tasa Badlar más un margen de corte a licitar.

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Tersuave se suma a las “grandes” cordobesas que operan en bolsa

23 septiembre, 2014 Punto a Punto

La sociedad cordobesa Disal SA, que fabrica y comercializa la marca de pinturas Tersuave, anunció en las últimas horas su debut en el mercado de capitales, a través del lanzamiento de Obligaciones Negociables (ON).
Concretamente, la compañía prevé colocar hoy, fecha elegida para la licitación de los títulos, $ 50 millones dentro de su Programa Global por $ 200 millones aprobado en mayo de este año.
La Serie I está dividida en dos clases: la A, por la que se emitirán $ 10 millones ampliables hasta $ 20 millones; y la B, que sumará $ 30 millones más ampliables hasta $ 50 millones. Ambas clases sumadas no podrán superar en conjunto los $ 50 millones.
Según informa el aviso de suscripción, la tasa de interés que devengarán será la Badlar privada más un margen a licitar, aunque se establece que el mínimo será 16% nominal anual.
La Clase A vence el 25 de marzo de 2016 y se amortizará en tres pagos semestrales desde el 31 de marzo del año próximo. La Clase B caduca el 26 de septiembre de 2019 con cuatro pagos semestrales desde el 26 de marzo de 2018. Las ON cuentan con calificación “A” de la calificadora Fix.

Algunos números de la compañía
La aparición de Tersuave en la Comisión Nacional de Valores (CNV) permite observar algunos números que dan cuenta de la dimensión que actualmente tiene esta empresa.
En su ejercicio 2012/2013 (va de julio a julio de cada año), Disal facturó $ 473,2 millones, 22,7% por encima de los $ 385,9 millones del balance anterior. Con esos números, está dentro de las 70 empresas más grandes de Córdoba, de acuerdo al ranking de facturación que anualmente elabora Punto a Punto.
Si bien aún no publicó los datos del ejercicio que cerraron hace un mes, la evolución hasta abril mostraba un crecimiento del 32% en las ventas, pasando de 362 millones a 477 millones, con 38,5 millones de ganancia.
Actualmente, la sociedad tiene unos 1.300 clientes, de los cuales los 20 más grandes representan el 35% de la facturación. Los tres principales son Cencosud, Fallabella y Pinturerías Rex.
A nivel nacional, Tersuave concentra el 16,25% del market share del mercado de pinturas.
“El 2013/14 es un año de crecimiento, inversiones en las líneas de producción, e importante renovación e incorporación de maquinarias de última tecnología, permitiendo de ese modo aumentar la capacidad instalada y mejorar los procesos en forma eficiente. Es un año que encuentra a Tersuave sosteniendo sus premisas laborales de innovación, calidad, atención y asesoramiento técnico integral, manteniendo un stock permanente para hacer frente a las demandas del rubro, acompañando el crecimiento continuo de la construcción”, resume la empresa en su Prospecto de Emisión de Obligaciones Negociables.

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Llegan nuevas ON cordobesas por más de $ 300 millones

22 agosto, 2014 Favio Re

Los inversores interesados en invertir en instrumentos bursátiles tendrán oportunidad en breve de ayudar a financiar e empresas cordobesas.
Es que la Cooperativa Agropecuaria General Paz de Marcos Juárez y Tarjeta Naranja oficializaron en las últimas horas su intención de volver a salir a captar recursos mediante la emisión de Obligaciones Negociables (ON).
En el caso de la entidad del sudeste especializada en diversos servicios para el agro, informó que saldrá a buscar hasta $ 30 millones, el mismo monto que logró en su anterior lanzamiento, de septiembre del año pasado.
En el documento enviado al Boletín Oficial de la Provincia, la sociedad señala que estos títulos se amortizarán en 18 meses a través de tres pagos semestrales iguales, mientras que la tasa de interés será equivalente a la tasa Badlar más un diferencial de tasa a licitar, con un piso del 22% nominal anual.
Por su parte, el directorio de Naranja aprobó el último miércoles la emisión de la Clase XXVII de ON dentro del programa global de US$ 650 millones que tiene vigente.
En esta oportunidad, buscará otros $ 300 millones. Como en sus últimos lanzamientos, la idea de la compañía que preside David Ruda es dividir las ON en dos series, de las cuales la primera vencerá en 18 meses y la segunda, en 36.

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Savant anuncia nueva serie de ON por $ 30 millones, ahora bajo el régimen general

9 diciembre, 2013 matias Kochlowski

El laboratorio de capitales nacionales Savant, anunció la emisión de la Serie I de obligaciones negociables (ON) por un monto de $30 millones con vencimiento en septiembre de 2016. La emisión se realizó en el marco de la creación de un programa de obligaciones negociables simples (ON) no convertibles en acciones por un monto máximo de $200 millones.

Este anuncio implica principalmente la salida del régimen PYME bajo el cual realizó sus primeras colocaciones en 2011 y la inserción en el Régimen General demostrando el crecimiento sostenido de los últimos años. Mauro Bono, presidente de Savant, dijo que “esta emisión es muy importante para la empresa ya que nos consolida financieramente para acompañar el importante crecimiento que proyectamos para los próximos años y que puntualmente para el 2014 será de aproximadamente 50%”.

El debut de la empresa en el mercado de capitales argentinos fue en el año 2008, con su primera emisión de Obligaciones Negociables por US$ 1 millón. Después de haber emitido las Series I, II y III en régimen Pymes con un gran éxito en sus colocaciones, ahora Savant ha recibido autorización de CNV para emitir la primera Serie en Régimen General.

Savant nace en 1993 en Córdoba. Cuenta actualmente con tres plantas modelo, ubicadas en un complejo industrial de 110.000 m2, equipadas con la más alta tecnología farmacéutica, que le permiten una amplia capacidad de producción basada en estándares internacionales de calidad. Con presencia en más de 15 países y una producción anual de 1500 millones de comprimidos y 12 millones de unidades líquidas.